China was responsible for 68% of the Brazilian trade balance accumulated from January to September 2020. Brazil's surplus with China was US$ 28.8 billion in the period. The data are from the Foreign Trade Indicator (Icomex) released by the Getúlio Vargas Foundation (FGV).

The volume exported by Brazil grew 0.4% from January to September 2020, compared to the same period last year. The volume imported in the period dropped 8.1%. Compared to September 2019, exports dropped 4.0% in volume in September this year, while imports shrank 18.7%.

"The sharp devaluation of the real effective exchange rate helps to contain imports and makes the prices of Brazilian products in foreign trade cheaper," pointed out the FGV, in a note.

However, the strong devaluation of the Brazilian currency against the dollar also increases the costs of sectors that use imported inputs and components, such as the automotive and electronics segment.

“A agricultura é também onerada em termos de seus insumos; no entanto, o peso dos importados para este setor é menor e a demanda chinesa tem assegurado o crescimento das nossas exportações. Outra questão relevante é como os operadores de comércio exterior estão analisando a desvalorização. Comércio exterior exige um olhar que vai além do curto prazo. Nesse contexto, mesmo com a forte desvalorização do real, os exportadores e importadores tendem a ser mais cautelosos e podem estar adiando decisões, como, por exemplo, a substituição de fornecedores estrangeiros por domésticos”, completou a FGV.

Source: https://www.istoedinheiro.com.br/superavit-do-brasil-com-china-soma-r-us-288-bi-de-janeiro-a-setembro-16/